26日，中國證券業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行副會長安青松在首屆中小投資者服務論壇上表示，適當性管理是投資者進入資本市場的第一道保護，健全完善適當性制度是投資者合法權益得到有效保護的基礎。

安青松建議，應從以下幾個方面進一步健全投資者適當性制度。第一，立法加以完善。在《證券法》修訂時，確認投資者適當性制度的重要性并進一步完善制度結構，在資本市場“基本法”中提升投資者適當性原則的體系地位和功能意義，不僅在立法上加大了對投資者保護力度，也為從司法上保護投資者利益創(chuàng)造了條件。

第二，強化行政監(jiān)管。貫徹落實投資者適當性原則依賴于有效的行政監(jiān)管。在新的投資者適當性管理制度框架下，強化一線監(jiān)管、轄區(qū)監(jiān)管職責，督促證券經(jīng)營機構按照要求完善內(nèi)部制度，并對相應的落實情況進行檢查，確保投資者適當性管理能夠落在實處。貫徹依法、全面、從嚴監(jiān)管理念，加大對違反投資者適當性管理義務機構問責力度。

第三，加強自律管理。在健全投資者適當性制度方面，自律管理具有“更柔”、“更多”、“更細”的優(yōu)勢，可以結合實際和個案，構建更富有彈性的適當性標準和行為指引，形成更多的匹配要素和更細的匹配考量，引導經(jīng)營機構更關注實質(zhì)性的適當性而不是形式上的適當性。組織行業(yè)就投資者適當性管理的技術、流程等細節(jié)進行經(jīng)驗交流和自律檢查，提升從業(yè)人員對投資者適當性的認識，促進行業(yè)將投資者適當性管理工作落地實處。

第四，落實主體責任。經(jīng)營機構要在思想上牢固樹立“賣方有責”理念，充分認識投資者適當性管理的重要性，將投資者適當性管理納入員工培訓和考核中，進行有效的內(nèi)部控制;有效跟蹤評估測評和調(diào)整客戶風險等級，對客戶進行“精準畫像”;充分認識銷售產(chǎn)品或提供服務的風險情況，做好盡職調(diào)查和產(chǎn)品信息披露。

第五，完善法律救濟。由于投資者相對于經(jīng)營機構處于劣勢地位，故在訴訟或仲裁過程中，應由經(jīng)營機構對其已經(jīng)履行適當性義務負有舉證責任。完善訴訟之外的多元化糾紛解決機制，充分發(fā)揮調(diào)解、仲裁等非訴糾紛解決機制的優(yōu)勢，提高投資者適當性管理糾紛的解決效率。

第六，深入宣傳教育。投資者適當性管理制度的落實需要投資者的配合，監(jiān)管機構、自律組織、經(jīng)營機構應通過多種方式向投資者進行投資者適當性宣傳教育，讓社會公眾了解投資者適當性管理制度的基本原理，特別是投資者自身的合法權益及證券經(jīng)營機構應履行的義務。同時，讓投資者知曉在其權益受到侵害時的維權路徑，確保能夠及時、合理、合法地采取救濟措施。

安青松強調(diào)，為了切實保護投資者的合法權益，監(jiān)管機構、自律管理組織、證券經(jīng)營機構要共同努力，扎實推進投資者適當性管理制度的有效落實，促進證券期貨基金經(jīng)營機構在產(chǎn)品交易與服務提供過程中切實承擔起應盡的信息披露、產(chǎn)品風險評測、投資者風險評估、投資者教育的責任和義務，將合適的產(chǎn)品與服務賣給合適的投資者，實現(xiàn)賣者有責、買者自負有機結合，促進資本市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

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