證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險分散功能

　　1、兩項證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(環(huán)球網(wǎng)校提供證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險分散功能)

　　兩項證券資產(chǎn)組合的收益率的方差滿足以下關(guān)系式：

　　式中： 表示證券資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，衡量組合的風(fēng)險;

　　分別表示組合中兩項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差;

　　w1和w2分別表示組合中兩項資產(chǎn)所占的價值比例;

　　P12表示兩項資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度，即兩項資產(chǎn)收益率之間的相對運動狀態(tài)，稱為相關(guān)系數(shù)。理論上相關(guān)系數(shù)介于區(qū)間【-1,1】之間。

　　2、多項資產(chǎn)組合的風(fēng)險

　　一般來講，由于每兩項資產(chǎn)間具有不完全的相關(guān)關(guān)系，因此隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風(fēng)險會逐漸降低。

　　但當(dāng)資產(chǎn)的個數(shù)增加到一定程度時，資產(chǎn)組合的風(fēng)險程度將趨于平穩(wěn)，這時資產(chǎn)組合風(fēng)險的降低將非常緩慢直至不再降低。

　　(1)非系統(tǒng)風(fēng)險：能夠隨著資產(chǎn)種類增加而降低直至消除的風(fēng)險。

　　(2)系統(tǒng)風(fēng)險：不能隨著組合中資產(chǎn)種類的增加而消失，它是始終存在的。這些無法最終消除的風(fēng)險被稱為系統(tǒng)風(fēng)險。

環(huán)球網(wǎng)校小編推薦：
2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章必要收益率
2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章資產(chǎn)收益的含義與計算
2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章遞延年金現(xiàn)值的計算
2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章預(yù)付年金終值和現(xiàn)值的計算
　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：如果您在中級會計職稱考試過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校中級會計職稱考試頻道或登陸中級會計職稱論壇，隨時與廣大考生朋友們一起交流!本文提供“2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險分散功能”，供參加2017年中級考試的考生學(xué)習(xí)。

　　多項選擇題

　　1、證券投資的風(fēng)險分為可分散風(fēng)險和不可分散風(fēng)險兩大類，下列各項中，屬于可分散風(fēng)險的有(　　)。

　　A.研發(fā)失敗風(fēng)險

　　B.生產(chǎn)事故風(fēng)險

　　C.通貨膨脹風(fēng)險

　　D.利率變動風(fēng)險

　　【答案】AB

　　【解析】可分散風(fēng)險是特定企業(yè)或特定行業(yè)所持有的，與政治、經(jīng)濟和其他影響所有資產(chǎn)的市場因素?zé)o關(guān)。

環(huán)球網(wǎng)校小編推薦：
2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章必要收益率
2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章資產(chǎn)收益的含義與計算
2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章遞延年金現(xiàn)值的計算
2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章預(yù)付年金終值和現(xiàn)值的計算
　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：如果您在中級會計職稱考試過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校中級會計職稱考試頻道或登陸中級會計職稱論壇，隨時與廣大考生朋友們一起交流!本文提供“2017年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》第二章證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險分散功能”，供參加2017年中級考試的考生學(xué)習(xí)。