第5章 其他主要風(fēng)險(xiǎn)的管理

    5．1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

    流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過程的組成部分，是指銀行能夠在任何時(shí)間里以合理的價(jià)格籌措到資金來滿總契約或關(guān)系債務(wù)的過程

    5．1．1流動(dòng)性與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

    流動(dòng)性是指銀行在一定時(shí)間內(nèi)，以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力；基本要素包括，時(shí)間，成本和資金數(shù)量。

    商業(yè)銀行的流動(dòng)性包括資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性

    1．資產(chǎn)流動(dòng)性――指銀行在不遭受損失或損失較小的情況下，迅速變現(xiàn)的能力，以及銀行合理安排資產(chǎn)期限的能力

    （1）流動(dòng)性資產(chǎn)，銀行用以為存款和其他負(fù)債提供流動(dòng)性

        巴塞爾將資產(chǎn)按流動(dòng)性分為四類
 現(xiàn)金和在中央銀行的市場(chǎng)操作中可用于抵押的政府債券
 可在其他市場(chǎng)上交易的證券，如股票和同業(yè)借款
 銀行可出售的貸款組合
 實(shí)質(zhì)上無法進(jìn)行市場(chǎng)交易的資產(chǎn)
 抵押給第三方的資產(chǎn)均應(yīng)從上述資產(chǎn)中扣除

    一般而言，包括現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金；可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)；短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項(xiàng)、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他證券類資產(chǎn)；其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)

    （2）貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)――包括中央銀行發(fā)行的短期貨幣市場(chǎng)基金或票據(jù)，大額可轉(zhuǎn)讓存單，可轉(zhuǎn)讓的銀行票據(jù)

    （3）證券投資組合

 可以采取三種方式提供流動(dòng)性，證券到期兌付、中途出售證券、用作抵押
 證券投資可以分為交易類和投資類
 交易類按“逐日盯市”法計(jì)價(jià)，投資類按歷史成本計(jì)價(jià)

    （4）回購/逆回購交易

    這個(gè)看書P222

    2．負(fù)債流動(dòng)性――銀行能夠方便的以較低成本隨時(shí)獲得所需的資金

    （1）來源
    （2）零售負(fù)債
    （3）批發(fā)負(fù)債

    3．借入流動(dòng)性

     借入流動(dòng)性的好處

    （1）銀行在真正需要的時(shí)候再借入資金，而不需要在總資產(chǎn)中長(zhǎng)期保持
    （2）可以保持銀行資產(chǎn)規(guī)模和構(gòu)成的穩(wěn)定性

    4．商業(yè)銀行流動(dòng)性具有剛性特征

    5．1．2流動(dòng)性的度量和計(jì)算

    1．流動(dòng)性比率法――通過按照流動(dòng)性高低劃分資產(chǎn)，計(jì)算各種流動(dòng)性比率來評(píng)價(jià)銀行的流動(dòng)性狀況
   《商業(yè)銀行法》規(guī)定，存貸款比率75%，流動(dòng)性資產(chǎn)和流動(dòng)性負(fù)債比例不得超過25%
    2．缺口分析法――計(jì)算到期的資產(chǎn)（流入資金）和到期負(fù)債（流出資金）之間的差額（前面幾章有分析）
    3．壓力測(cè)試

    5．1．3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因和預(yù)警

    1．商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

    （1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配，因?yàn)殂y行在資金運(yùn)作過程中，中長(zhǎng)期貸款和投資占比重大，而相對(duì)的，融入資金往往是短期的
    （2）市場(chǎng)因素導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債變化
（3）其他突發(fā)性因素

    2．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)

    （1）內(nèi)部信號(hào)――主要包括銀行內(nèi)部的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、盈利和資產(chǎn)質(zhì)量，及其他將對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期潛在影響的信號(hào)
    （2）外部信號(hào)――主要包括第三方評(píng)價(jià)、銀行發(fā)行的股票、債券等的市場(chǎng)表現(xiàn)
    （3）融資信號(hào)――主要包括銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力信號(hào)

    5．1．4傳統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法

    分為三個(gè)層次

    1．設(shè)立相應(yīng)的指標(biāo)，判斷流動(dòng)性變化趨勢(shì)

    （1）現(xiàn)金頭寸指標(biāo)，（現(xiàn)金+應(yīng)收存款）/總資產(chǎn)
    （2）核心存款比例，銀行存款按穩(wěn)定性分為核心存款（core deposit）和非核心存款（no core deposit），非核心存款也稱為易變存款 （volatile deposit）
    （3）貸款總額與總資產(chǎn)的比率
 相對(duì)而言，貸款的流動(dòng)性最差
 貸款提供流動(dòng)性的途徑：證券化和定期償付的本金、利息
    （4）貸款總額與核心存款的比率
    （5）流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率
 流動(dòng)資產(chǎn)是指到期期限短（不超過一年），變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)
    （6）易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率
 受利率等經(jīng)濟(jì)因素影響較大的銀行資金來源，如大額定期存單、國外存款、回購協(xié)議下賣出債券等
    （7）大額負(fù)債依賴度（large liability dependence）
 large liability dependence=（大額負(fù)債-短期投資）/（盈利資產(chǎn)-短期投資）
以下指標(biāo)，大銀行比小銀行的數(shù)據(jù)不利，但不能說明大銀行的流動(dòng)性不足
2、3、4、6

    2．計(jì)算一定時(shí)期銀行對(duì)流動(dòng)性的需求量

    （1）銀行負(fù)債流動(dòng)性需求

 敏感負(fù)債，對(duì)收益非常敏感，可能隨時(shí)提取，如證券業(yè)存款，銀行以流動(dòng)資金形式儲(chǔ)備80%
 脆弱資金，短期內(nèi)提取的存款，如政府稅款、電力等能源費(fèi)用收入，銀行儲(chǔ)備30%
 核心存款，除極少部分外，不可能在一年內(nèi)從銀行提取的資金，儲(chǔ)備15%
 銀行負(fù)債流動(dòng)性需求=0.8*（敏感負(fù)債-法定儲(chǔ)備）+0.3*（脆弱資金-法定儲(chǔ)備）+0.15*（核心存款-法定儲(chǔ)備）

    （2）銀行總的流動(dòng)性需求，在前一個(gè)需求的基礎(chǔ)上，加上貸款流動(dòng)性需求，公式就是在前一個(gè)的基礎(chǔ)上加上1*新增貸款

    3．根據(jù)現(xiàn)金流量表，計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)銀行預(yù)計(jì)流動(dòng)性缺口
   將銀行資金進(jìn)行期限劃分，從而可以分期限計(jì)算各種期限下對(duì)銀行流動(dòng)性的需求
   預(yù)計(jì)流動(dòng)性缺口=最好狀況的概率*最好狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足+概率最大的狀況概率*概率最大的狀況預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足+最壞狀況的概率*最壞狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足

    5．1．5現(xiàn)代流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法

    1．計(jì)量和管理流動(dòng)性缺口

   分為三種情況，來看在有關(guān)情況下，選定到期日上資金凈余缺的累積量

    （1）正常狀況，避免在任何一天面臨過高的資金需求，也就避免了因市場(chǎng)沖擊或?qū)?jīng)營(yíng)狀況的疑慮等臨時(shí)性問題對(duì)其負(fù)債規(guī)模和期限的影響
    （2）銀行本身的危機(jī)，假設(shè)銀行許多負(fù)債無法展期或代替，使得銀行不得不相應(yīng)減少資產(chǎn)，這種時(shí)候，銀行的信用可以為銀行爭(zhēng)取到解決問題的時(shí)間
    （3）某種形式的市場(chǎng)危機(jī)，相對(duì)而言，大銀行受到的沖擊較小
    （4）根據(jù)上述三種情況下的分析結(jié)果，計(jì)量選定時(shí)間流動(dòng)性

    2．融資渠道管理――與負(fù)債持有人和資產(chǎn)出售市場(chǎng)保持良好的關(guān)系很重要

    3．應(yīng)急計(jì)劃

    （1）銀行管理層是否有處理危機(jī)的方案

 管理部門間的協(xié)調(diào)
 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的處置措施，要犧牲部分利益
 與媒體的公關(guān)
 備用流動(dòng)性，在緊急狀態(tài)下彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序

    （2）銀行管理層是否設(shè)立了測(cè)算危機(jī)狀態(tài)下現(xiàn)金量的程序

    4．溝通和報(bào)告機(jī)制

    5．對(duì)外幣的處理

    多幣種的資產(chǎn)與負(fù)債處理方式增加了流動(dòng)性管理的復(fù)雜性，原因如下
    （1）外幣市場(chǎng)上的債權(quán)人，對(duì)銀行不太了解，無法及時(shí)有效辨別消息的真?zhèn)?BR>    （2）當(dāng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，銀行很難采用國內(nèi)渠道來滿總外匯融資要求
    （3）解決辦法，基本上是上收權(quán)限到總部

    6．資金來源的集中管理

    7．資產(chǎn)證券化

    8．其他的業(yè)務(wù)活動(dòng)

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