第三節(jié)  金融企業(yè)的投資業(yè)務(wù)

考核內(nèi)容：

1、金融企業(yè)投資概述

2、我國(guó)商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)

3、證券公司的投資業(yè)務(wù)

4、財(cái)務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)

5、信托公司的投資業(yè)務(wù)

具體內(nèi)容如下：

一、金融企業(yè)投資概述

（一）金融企業(yè)投資

  將資產(chǎn)讓渡給其他單位使用并創(chuàng)造收益后分配取得的另一項(xiàng)資產(chǎn)，投資于短期有價(jià)證券獲得的收益為資本增值。

（二）投資的分類

 1、按投資期限分為短期投資、長(zhǎng)期投資；（基本分類）

 2、按投資性質(zhì)分為債權(quán)性投資、權(quán)益性投資、混合性投資；

 3、按投資內(nèi)容分為實(shí)物性資產(chǎn)投資、貨幣性資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資；

――相關(guān)法律限制金融企業(yè)進(jìn)入無形資產(chǎn)的投資

――貨幣性資產(chǎn)投資是金融資產(chǎn)投資的主要用途

 4、按投入行為的直接程度分為直接投資、間接投資（普遍形式）。

二、我國(guó)商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)證券投資業(yè)務(wù)的功能

 1、保持流動(dòng)性、獲得收益；

 2、分散風(fēng)險(xiǎn)、提高資產(chǎn)質(zhì)量；

 3、合理避稅；（如國(guó)債和地方政府債券）

4、提供新的資金來源。（如證券回購(gòu)、以國(guó)庫(kù)券或政府債券抵押）

（二）我國(guó)商業(yè)銀行證券投資的對(duì)象

  1、政府債券；

2、金融債券；

3、公司債券；（由證監(jiān)會(huì)審核的上市公司發(fā)行的公司債券）

4、企業(yè)債券；（由國(guó)家發(fā)改委審核的以項(xiàng)目融資為主的企業(yè)債券）

5、短期融資券和中期票據(jù)。（銀行間交易商協(xié)會(huì)主管并采用注冊(cè)制）

三、證券公司的投資業(yè)務(wù)

（一）證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)

 1、含義

綜合類證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己名義開設(shè)的證券賬戶買賣有價(jià)證券，以獲取利潤(rùn)的行為。

 2、范圍

  ⑴上市證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)包括股票、債券、基金；

  ⑵承銷業(yè)務(wù)中涉及的自營(yíng)業(yè)務(wù)，如余額包銷；

  ⑶場(chǎng)外市場(chǎng)的自營(yíng)業(yè)務(wù)，如上市公司的法人股、非上市公司的股權(quán)證。

 3.原則                        

（二）證券公司的直接投資業(yè)務(wù)

 監(jiān)管要求：以自有資金對(duì)直接子公司投資，金額≤證券公司凈資本15％；

【例題】綜合類券商經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)遵循(    )的原則。

A．自營(yíng)和其他業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理

B．自營(yíng)和其他業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營(yíng)、混業(yè)管理

C．自營(yíng)和其他業(yè)務(wù)并賬經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理

D．自營(yíng)和其他業(yè)務(wù)并賬經(jīng)營(yíng)、混業(yè)管理

答案：A

解析：本題考查綜合類證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)管理原則。

綜合類證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)應(yīng)遵循分賬經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的原則。（教材P126）

四、財(cái)務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)

 短期證券投資/資本總額≤40％,長(zhǎng)期投資/資本總額≤30％

五、信托公司的投資業(yè)務(wù)

限定范圍：金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資、自用固定資產(chǎn)投資；

但不得以固有資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)物投資。                      【10真題】

【例題】

《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司可以投資(    )。

A．金融類公司股權(quán)             B．商業(yè)類公司股權(quán)

C．金融產(chǎn)品                   D．自用固定資產(chǎn)

E．非自用固定資產(chǎn)

答案：ACD

解析：本題考查信托公司的投資業(yè)務(wù)范圍。