2010年經(jīng)濟(jì)師《初級(jí)金融》預(yù)習(xí)輔導(dǎo)：第四章(4)

更新時(shí)間：2009-12-03 14:52:43 來(lái)源：|0

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　　第三節(jié) 資本市場(chǎng)

　　資本市場(chǎng)主要活動(dòng)是發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)各種債券、股票，滿足政府和企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期資金的需要。資本市場(chǎng)具有期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的特點(diǎn)，是金融市場(chǎng)的重要組成部分。

　　(一)證券市場(chǎng)概述轉(zhuǎn)自環(huán) 球網(wǎng) 校edu24ol.com

　　1、證券的概念

　　廣義的有價(jià)證券包括運(yùn)貨單、提貨單等商品證券和匯票、支票等貨幣證券以及資本證券;而狹義的有價(jià)證券專(zhuān)指資本證券，包括股票、債券及其衍生品種。

　　2、證券市場(chǎng)的概念及特征

　　證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行與流通以及與此相應(yīng)的組織與管理方式的總稱(chēng)，包括證券發(fā)行市場(chǎng)和證券流通市場(chǎng)。證券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的核心和基礎(chǔ)，也是金融市場(chǎng)的重要組成部分。

　　借貸市場(chǎng)與證券市場(chǎng)的區(qū)別

	借貸市場(chǎng)	證券市場(chǎng)
交易性質(zhì)	債權(quán)債務(wù)關(guān)系	買(mǎi)賣(mài)關(guān)系
穩(wěn)定性	雙方關(guān)系穩(wěn)定	投資人不穩(wěn)定
收益來(lái)源	利息	利息、股利、差價(jià)
風(fēng)險(xiǎn)	風(fēng)險(xiǎn)小收益低	風(fēng)險(xiǎn)大收益高

　　3、證券市場(chǎng)的參與者

　　(1).證券市場(chǎng)的主體

　　證券市場(chǎng)的主體包括證券發(fā)行人和投資者

　　(2)中介機(jī)構(gòu)

　　證券中介機(jī)構(gòu)是連接證券籌資者和投資者的橋梁，是證券市場(chǎng)運(yùn)行的核心，包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)(承銷(xiāo)商、經(jīng)紀(jì)商、自營(yíng)商)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　(3)自律性組織

　　證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券市場(chǎng)的自律性組織，其職責(zé)是協(xié)助監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織會(huì)員執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，為會(huì)員提供信息服務(wù)，指定規(guī)則，組織培訓(xùn)和業(yè)務(wù)交流，調(diào)節(jié)糾紛等。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是1991年8月28日成立的全國(guó)性的證券自律管理組織。

　　自律性組織還包括證券交易所。

　　(4)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置取決于證券法律體系和證券監(jiān)管模式。

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