流動(dòng)資產(chǎn)投資管理(熟悉)

　　一. 關(guān)注最佳現(xiàn)金持有量的確定

　　【例題1】

　　(2008年)某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計(jì)全年(按360天計(jì)算)現(xiàn)金需要量為250 000元，有價(jià)證券轉(zhuǎn)

　　換成現(xiàn)金的成本為每次500元，有價(jià)證券報(bào)酬率為10%。則該公司的最佳現(xiàn)金持有量為

　　( )元。

　　A.10 000

　　B.25 000

　　C.50 000

　　D.100 000

　　【答案】C .

　　【解析】最佳現(xiàn)金持有量Q’==50 000(元)

　　本題目考核的是第5章“最佳現(xiàn)金持有量”的計(jì)算。難度不大，直接套用-'hA即可。

　　【例題2】

　　(2006年)企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有( )。

　　A. 交易性

　　B. 流動(dòng)性

　　C. 預(yù)防性

　　D. 盈利性

　　E. 投機(jī)性

　　【答案】ACE

　　【解析】企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有：(1)交易性;(3)預(yù)防性;(3)投機(jī)性。

　　【例題3】

　　(2007年)企業(yè)在計(jì)算持有現(xiàn)金總成本時(shí)，通常應(yīng)考慮的因素有( )。

　　F. 現(xiàn)金持有量

　　G. 有價(jià)證券的報(bào)酬率

　　H. 全年現(xiàn)金需求總量

　　I. 一次的轉(zhuǎn)換成本

　　J. 現(xiàn)金持有時(shí)間

　　【答案】ABCD

　　【解析】持有現(xiàn)金的總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本=現(xiàn)金持有量/2×有價(jià)證券的報(bào)酬率+全年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金持有量×一次的轉(zhuǎn)換成本，根據(jù)這個(gè)公式，可以看出選項(xiàng)ABCD都會(huì)影響持有現(xiàn)金的總成本。

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