商業(yè)信用籌資

(一)概念

指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。

(二)商業(yè)信用形式

(1)應(yīng)付賬款

(2)應(yīng)付票據(jù)

(3)預(yù)收貨款

(4)應(yīng)計(jì)未付款：主要包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅費(fèi)、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。

(三)商業(yè)信用決策

【教材例題6-5改】某企業(yè)賒購商品100萬元，賣方提出付款條件“2/10，n/30”。判斷企業(yè)應(yīng)如何付款。

(1)決策指標(biāo)

放棄折扣的信用成本率=折扣%/(1-折扣%)×360天/(付款期(信用期)-折扣期)

【提示】影響因素：折扣率越高，折扣期越長(zhǎng)，放棄折扣的信用成本率越高;信用期(付款期)越長(zhǎng)，放棄折扣的信用成本率越低。

(2)決策原則

放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率大于短期借款利率(或短期投資報(bào)酬率)，應(yīng)選擇享受折扣;

放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率小于短期借款利率(短期投資報(bào)酬率)，應(yīng)選擇放棄折扣。

4.優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

(1)商業(yè)信用容易獲得;

(2)企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán);

(3)企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。

缺點(diǎn)：

(1)商業(yè)信用籌資成本高;

(2)容易惡化企業(yè)的信用水平;

(3)受外部環(huán)境影響較大。