一、單選題

1.K線圖的形式一般不包括(　　)。

A.3分鐘K線圖

B.5分鐘K線圖

C.15分鐘K線圖

D.30分鐘K線圖

2.下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是(　　)。

A.集合競價采用最小成交量原則

B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

D.當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交

3.一般地，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選(　　)策略。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買進(jìn)看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

4.下列不是套期保值者的是(　　)。

A.生產(chǎn)商

B.貿(mào)易商

C.銀行

D.監(jiān)管者

5.如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，我們稱這種基差的變化為(　　)。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近

6.夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前(　　)內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價。

A.1分鐘

B.4分鐘

C.5分鐘

D.10分鐘

7.當(dāng)(　　)時，買人套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。

A.基差走強(qiáng)

B.基差走弱

C.基差不變

D.基差為0

8.(　　)是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為。

A.價差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機(jī)

9.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險是(　　)。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價格下降

B.原油價格上漲引起的制成品價格上漲

C.進(jìn)口價格上漲導(dǎo)致原材料價格上漲

D.燃料價格下跌使得買方拒絕村款

10.在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行(　　)。

A.審批制

B.備案制

C.核準(zhǔn)制

D.報告制

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11.下列哪種情況屬于超賣狀態(tài)?()

A.WMS=85

B.WMS=15

C.K=85

D.D=85

12.世界上第一個有組織的金融期貨市場是()。

A.倫敦證券交易所

B.芝加哥交易所

C.阿姆斯特丹證券交易所

D.法蘭西證券交易所

13.在正向市場中，熊市套利最突出的特點(diǎn)是()。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

14.在正向市場中，發(fā)生以下()情況時，應(yīng)采取牛市套利決策。

A.近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

B.近期月份合約價格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約

C.近期月份合約價格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約

D.近期月份合約價格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

15.套利分析方法不包括()。

A.圖表分析法

B.季節(jié)性分析法

C.相同期間供求分析法

D.經(jīng)濟(jì)周期分析法

16.需求法則可以表示為()。

A.價格越高，需求量越??；價格越低，需求量越大

B.價格越高，供給量越?。粌r格越低，供給量越大

C.價格越高，需求量越大；價格越低，需求量越小

D.價格越高，供給量越大；價格越低，供給量越小

17.一般情況下，利率下降，期貨價格()。

A.趨跌

B.趨漲

C.不變

D.不確定

18.下列僅適用于期貨市場的技術(shù)分析工具是()。

A.交易量

B.價格

C.持倉量

D.庫存

19.若K線呈陽線，說明()。

A.收盤價高于開盤價

B.開盤價高于收盤價

C.收盤價等于開盤價

D.最高價等于開盤價

20.下列形態(tài)中，反轉(zhuǎn)沒有明顯信號的是()。

A.頭肩頂(底)

B.雙重頂(底)

C.V形

D.圓弧形態(tài)

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21.關(guān)于期貨市場的“投機(jī)”，以下說法不正確的是()。

A.投機(jī)是套期保值得以實現(xiàn)的必要條件

B.沒有投機(jī)就沒有期貨市場

C.投資者是價格風(fēng)險的承擔(dān)者

D.通過投機(jī)者的套利行為，可以實現(xiàn)價格均衡和防止價格的過分波動，創(chuàng)造一個穩(wěn)定市場

22.在主要的下降趨勢線的下側(cè)()期貨合約，不失為有效的時機(jī)抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉

23.若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)()。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

24.天然橡膠期貨交易主要集中在()。

A.亞洲

B.中東

C.拉美

D.歐洲

25.大連商品交易所的“黃大豆1號期貨合約”是于()掛牌交易的。

A.2001年3月15日

B.2001年5月15日

C.2002年3月15日

D.2002年5月15日

26.當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到()水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金

27.期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為()。

A.簽署合同→風(fēng)險揭示→繳納保證金

B.風(fēng)險揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風(fēng)險揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險揭示

28.上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為16500元/噸，買入價格為16510元/噸，前一成交價為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為()元/噸。

A.16505

B.16490

C.16500

D.16510

29.期貨合約的條款由()確定。

A.買方和賣方

B.僅由買方

C.交易所

D.中間人和交易商

30.下列不屬于期貨合約組成要素的是()。

A.交易品種

B.每日價格最大波動限制

C.最小變動價位

D.交易價格

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31.申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，對于必須具備的條件，下列表述錯誤的是()。

A.董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格

B.主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法、違規(guī)記錄

C.有健全的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度

D.注冊資本最低限額為人民幣3000萬元

32.根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為投機(jī)者和()。

A.做市商

B.套期保值者

C.會員

D.客戶

33.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說法不正確的是()。

A.減少了價格波動

B.降低了交易成本

C.簡化了交易過程

D.提高了市場流動性

34.第一個推出活牲畜的期貨合約的交易所是()。

A.紐約期貨交易所

B.大連商品交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所

35.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是()元。

A.2

B.10

C.20

D.200

36.三重頂(底)與一般頭肩形最大的區(qū)別是()。

A.三重頂(底)比頭肩形多一個頂(底)

B.三重頂(底)的連線是水平的，故具有矩形的特征

C.頭肩形不能轉(zhuǎn)化為持續(xù)整理形態(tài)

D.三重頂(底)更容易演變成突破形態(tài)

37.用來表示市場上漲跌波動強(qiáng)弱的指標(biāo)是()。

A.MACD

B.RSI

C.KDJ

D.KD

38.金融期貨即以金融工具為商品的期貨，它是相對于()的一個范疇。

A.外匯期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.股指期貨

39.以下有關(guān)需求法則說法錯誤的是()。

A.商品價格越高，需求量就越小

B.收入增加導(dǎo)致對商品需求量的增加

C.互補(bǔ)商品中，一種商品價格的下降會引起另一種商品的需求量減少

D.預(yù)期某商品會上漲時，該商品的需求會增加

40.某人自稱為基本分析者，意味著他主要關(guān)心()。

A.微觀性因素

B.宏觀性因素

C.點(diǎn)狀圖

D.K線圖

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41.趨勢線的作用是()。

A.預(yù)測價格的漲幅

B.預(yù)測價格的跌幅

C.衡量價格的波動方向

D.描述價格的反轉(zhuǎn)突破

42.在一個價格劇烈波動的市場中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是()。

A.雙重頂

B.V形

C.圓弧形態(tài)

D.頭肩形

43.WMS與K、D在反映價格變化時由慢至快的排序依次為()。

A.WMS、D、K

B.K、WMS、D

C.WMS、K、D

D.D、K、WMS

44.循環(huán)周期理論中的交易周期長度為()。

A.1年

B.6個月

C.3個月

D.4周

45.金融期貨市場的發(fā)展始于()。

A.19世紀(jì)60年代

B.19世紀(jì)70年代

C.20世紀(jì)60年代

D.20世紀(jì)70年代

46.關(guān)于匯率，下列說法正確的是()。

A.我國采用間接標(biāo)價法，而美國采用直接標(biāo)價法

B.A國對B國貨幣匯率上升，對C國下跌，其有效匯率可能不變

C.對于直接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值

D.對于間接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值

47.利用同一商品但不同交割月份之間價格差距出現(xiàn)異常變化時進(jìn)行對沖而獲利的方法屬于()。

A.跨期價差交易

B.跨市價差交易

C.跨商品價差交易

D.跨地域價差交易

48.當(dāng)套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約的價差將擴(kuò)大時，在不考慮其他因素影響的情況下，套利者會采取()方式以獲得預(yù)期的利潤。

A.買進(jìn)套利

B.賣出套利

C.買進(jìn)套利或賣出套利

D.不進(jìn)行套利

49.在進(jìn)行蝶式套利時，投機(jī)者必須同時下達(dá)()個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4

50.某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價格為64000元/噸。同時賣出1手9月份銅期貨合約，價格為65000元/噸。到了6月1日銅價上漲，交易者將兩種合約同時平倉，7月與9月銅合約平倉價格分別為65500元/噸，66000元/噸，則此種情況屬于()。

A.正向市場的熊市套利

B.反向市場的熊市套利

C.反向市場的牛市套利

D.正向市場的牛市套利

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51.下列屬于基本分析法理論基礎(chǔ)的是()。

A.彈性原理

B.供求原理

C.要素理論

D.廠商理論

52.當(dāng)價格稍有下降即造成大量需求時，稱之為需求()。

A.缺乏彈性

B.無彈性

C.富有彈性

D.其他

53.在圓弧頂形成過程中，成交量是()。

A.兩頭多，中間少

B.兩頭少，中間多

C.為零

D.兩頭和中間差不多

54.關(guān)于移動平均線(MA)，說法錯誤的是()。

A.移動平均線的曲線與趨勢線方向保持一致，不輕易改變

B.移動平均線的行動往往提前于大趨勢變化

C.移動平均線無論是向上或是向下突破，價格都有繼續(xù)向突破方向走的意愿

D.移動平均線起到支撐和壓力線的作用

55.在正向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)該進(jìn)行()。

A.買入近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約

B.買入近期月份合約的同時買入遠(yuǎn)期月份合約

C.賣出近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約

D.賣出近期月份合約的同時買入遠(yuǎn)期月份合約

56.大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買大豆期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕的期貨合約

D.賣出大豆期貨合約

57.一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就()。

A.越小

B.越大

C.趨于零

D.不確定

58.下面不屬于技術(shù)分析手段的有()。

A.價格

B.供給量

C.交易量

D.持倉量

59.有關(guān)趨勢線的說法不正確的是()。

A.能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在

B.趨勢線被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性

C.有第三個點(diǎn)的驗證后才能驗證該趨勢線有效

D.趨勢線延續(xù)的時間越長就越無效

60.下列圖形中，能夠消除日常價格運(yùn)動中偶然因素引起的不規(guī)則性的是()。

A.K線圖

B.條形圖

C.點(diǎn)數(shù)圖

D.移動平均線

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2020年1月期貨從業(yè)資格考試時間安排在1月11日?？荚嚨攸c(diǎn)及考試時間表等安排在準(zhǔn)考試上體現(xiàn)。及時預(yù)訂“ 免費(fèi)預(yù)約短信提醒”功能，及時關(guān)注本次期貨從業(yè)資格預(yù)約式考試成績查詢時間哦。

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二、多選題

1.期權(quán)的權(quán)利金由(　　)組成。

A.實值價值

B.虛值價值

C.時間價值

D.內(nèi)涵價值

2.下列選項中，表示基差走弱的有(　　)。

A.7月份時大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時為2元/噸

B.7月份時大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時為1元/噸

C.7月份時上期所陰極銅9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-4元/噸

D.7月份時上期所鋁9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-1元/噸

3.期貨投資者根據(jù)其進(jìn)入期貨市場的目的不同可分為(　　)。

A.套期保值者

B.期貨投機(jī)者

C.個人投資者

D.短線交易者

4.期貨市場技術(shù)指標(biāo)分析一般以(　　)作為分析基礎(chǔ)。

A.價格

B.投資者數(shù)量

C.交易量

D.持倉量

5.下列關(guān)于合約交割月份選擇的說法中，正確的有(　　)。

A.在正向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)期月份合約價格相對偏高時，若遠(yuǎn)期月份合約價格上升，近期月份合約的價格也會上升

B.在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)期月份合約

C.在反向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)期月份合約價格相對偏低時，若近期月份合約價格上升，遠(yuǎn)期月份合約的價格也會上升

D.在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入近期月份合約

6.下列款項中，(　　)屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。[2015年3月真題]

A.交易盈虧

B.交易保證金

C.手續(xù)費(fèi)

D.席位費(fèi)

7.下列關(guān)于國內(nèi)外遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)市場的發(fā)展的描述中，正確的有(　　)。

A.期權(quán)萌芽于古希臘和古羅馬時期

B.外匯遠(yuǎn)期合約于1983年應(yīng)運(yùn)而生

C.第一張標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約出現(xiàn)于1973年

D.2006年我國國家開發(fā)銀行與光大銀行進(jìn)行了第一筆利率互換交易

8.利率期貨賣出套期保值適用的情形主要有(　　)。

A.資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加

B.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升

C.持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降

D.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本下降

9.下列屬于滬深300股指期貨合約文本的要點(diǎn)的有(　　)。

A.合約月份是當(dāng)月、下月及隨后兩個季月

B.交易時間是上午9：15～11：30，下午13：00～15：15

C.最后交易日交易時間是上午9：15～11：30，下午13：00～15：00

D.每日價格最大波動限制是上一個交易日結(jié)算價的±10%

10.下列關(guān)于股指期貨套期保值中合約數(shù)量的表述中，正確的有(　　)。

A.當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)

B.β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多

C.β系數(shù)越小，所需的期貨合約數(shù)就越多

D.β系數(shù)與期貨合約數(shù)無關(guān)

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11.關(guān)于期貨套利交易和期貨投機(jī)交易的描述，正確的有()。

A.期貨套利交易可利用相關(guān)期貨合約價差的有利變動而獲利

B.期貨投機(jī)交易是利用某一期貨合約價格的有利變動而獲利

C.套利交易和投機(jī)交易均有利于市場流動性的提高

D.套利交易的風(fēng)險一般高于投機(jī)交易的風(fēng)險

12.以下屬于基差走強(qiáng)的情形是()。

A.基差從負(fù)值變?yōu)檎?/p>

B.基差從正值變?yōu)樨?fù)值

C.基差為負(fù)值，且絕對值越來越大

D.基差為正值，且數(shù)值越來越大

13.期貨投機(jī)交易的作用包括()。

A.承擔(dān)期貨價格風(fēng)險

B.促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)

C.提高期貨市場波動性

D.促進(jìn)期貨價格趨穩(wěn)

14.導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要有()等。

A.利用初級產(chǎn)品的期貨品種對產(chǎn)成品套期保值時，兩者價格變化存在差異性

B.期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量不完全一致

C.期貨合約標(biāo)的物與現(xiàn)貨商品等級存在差異，導(dǎo)致兩個市場價格變動程度存在差異

D.期貨價格與現(xiàn)貨價格變動幅度并不完全一致

15.股指期貨近期與遠(yuǎn)期月份合約間的理論價差與()等有關(guān)。

A.現(xiàn)貨指數(shù)價格波動率

B.現(xiàn)貨紅利率

C.利率

D.現(xiàn)貨市場股票指數(shù)

16.以下選項屬于跨市套利的是()。

A.賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約，同時買入B期貨交易所9月豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

C.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時買入B期貨交易所5月玉米期貨合約

D.賣出A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約

17.下列關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的說法中，正確的是()。

A.期貨交易是由遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易演變發(fā)展而來

B.遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸

C.期貨交易中，大多數(shù)期貨合約是通過到期交割方式了結(jié)交易的

D.保證金制度使期貨交易具有杠桿作用

18.在形態(tài)分析中，價格形態(tài)分為()。

A.持續(xù)整理形態(tài)

B.上升形態(tài)

C.下降形態(tài)

D.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

19.關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對價格波動的影響，以下描述正確的有()。

A.在衰退階段，需求減少，供給大大超過需求，庫存增加導(dǎo)致商品價格下降

B.在蕭條階段，社會購買力仍然降低，商品銷售仍然困難，但價格處在較高的水平

C.在衰退階段，生產(chǎn)的減少和需求的增加，促使價格逐步回升

D.在高漲階段，供給滿足不了日益增長的需求，從而導(dǎo)致商品價格上升

20.無上影線陰線中，實體的上邊線表示()。

A.最低價

B.最高價

C.收盤價

D.開盤價

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21.關(guān)于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有()。

A.交易所有權(quán)利對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督

B.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行

C.是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算，保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機(jī)構(gòu)

D.是我國期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)

22.企業(yè)在套期保值操作上所面臨的風(fēng)險包括()。

A.基差風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.現(xiàn)金流風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

23.某交易者賣出7月燃料油期貨合約的同時買入9月燃料油期貨合約，價格分別為3400元/噸和3500元/噸，持有一段時間后，價差擴(kuò)大的情形是()。

A.7月合約價格為3460元/噸，9月合約價格為3370元/噸

B.7月合約價格為3480元/噸，9月合約價格為3600元/噸

C.7月合約價格為3400元/噸，9月合約價格為3570元/噸

D.7月合約價格為3470元/噸，9月合約價格為3560元/噸

24.()為實值期權(quán)。

A.執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物價格的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的物價格的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的物價格的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物價格的看跌期權(quán)

25.下列說法中，()是正確的。

A.期貨市場與現(xiàn)貨市場一樣，都采用“一手交錢，一手交貨”的交易方式

B.現(xiàn)貨交易都是以買賣實物商品或金融產(chǎn)品為目的

C.現(xiàn)貨交易的對象是現(xiàn)有的實物商品，期貨交易的對象是未來的實物商品

D.期貨交易的主要目的是為了對沖現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險或利用期貨市場價格波動獲取收益

26.下列對期現(xiàn)套利描述正確的是()。

A.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)

B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成

C.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利

D.只有期貨與現(xiàn)貨的價差低于持倉費(fèi)時，才可以進(jìn)行期現(xiàn)套利

27.企業(yè)現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形有()。

A.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

C.計劃在未來買入某商品或資產(chǎn)

D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

28.關(guān)于場內(nèi)期權(quán)權(quán)利金的說法，正確的是()。

A.權(quán)利金是通過買賣雙方競價確定的

B.權(quán)利金是由期權(quán)合約約定的

C.權(quán)利金是由交易所規(guī)定的

D.權(quán)利金是期權(quán)的市場價格

29.3個月歐洲美元期貨的報價為93.58時，意味著該合約標(biāo)的的()。

A.3個月的貼現(xiàn)率為1.605%

B.年利率為6.66%

C.3個月的存款利率為1.605%

D.年利率為6.42%

30.投資者為了規(guī)避代理風(fēng)險，在選擇期貨公司時應(yīng)考慮()等。

A.期貨公司的經(jīng)營狀況

B.期貨公司交易系統(tǒng)的風(fēng)險性

C.期貨公司的資信

D.期貨公司的規(guī)模

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31.期貨交易成本是在期貨交易過程中發(fā)生和形成的交易者必須支付的費(fèi)用，主要包括()

A.傭金

B.交易手續(xù)費(fèi)

C.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息

D.生產(chǎn)時的管理費(fèi)用

32.根據(jù)期貨市場遠(yuǎn)期月份合約價格和近期月份合約價格之間的關(guān)系，可分為()。

A.正向市場

B.牛市市場

C.熊市市場

D.反向市場

33.在平倉階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是()。

A.掌握限制損失和滾動利潤的原則

B.金字塔式買入賣出

C.靈活運(yùn)用止損指令

D.制定交易的計劃

34.以下關(guān)于套利行為描述正確的是()。

A.消除了價格變動的風(fēng)險

B.提高了期貨交易的活躍程度

C.保證了套期保值的順利實現(xiàn)

D.促進(jìn)交易的流暢化和價格的合理化

35.某投資者以68000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以66500元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價差為()元/噸時，該投資者獲利。

A.1000

B.1300

C.1800

D.2000

36.跨期套利的策略包括()。

A.正向市場牛市套利

B.正向市場熊市套利

C.反向市場牛市套利

D.反向市場熊市套利

37.在正向市場中，不同交割月份合約之間價差縮小的主要表現(xiàn)形式包括()。

A.近期月份合約價格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價格下跌

B.近期月份合約價格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價格以較小幅度上漲

C.近期月份合約價格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價格以較大幅度下跌

D.近期月份合約價格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價格不變

38.反向市場牛市套利的市場特征有()。

A.現(xiàn)貨價格高于期貨價格

B.只要價差擴(kuò)大，就可獲利

C.獲利潛力巨大，風(fēng)險有限

D.遠(yuǎn)期合約價格相對于近期合約漲幅較小

39.下列不屬于基本分析特點(diǎn)的是()。

A.研究的是價格變動的根本原因

B.主要分析價格變動的短期趨勢

C.依靠圖形或圖表進(jìn)行分析

D.認(rèn)為歷史會重演

40.雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是()。

A.有兩個相同高度的高點(diǎn)

B.有兩個相同高度的低點(diǎn)

C.向下突破頸線

D.向上突破頸線

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答案及解析：

一、單選題

1.A【解析】K線圖的形式一般包括：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。

2.D【解析】集合競價采用最大成交量原則，選項A不正確。低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交，選項B不正確。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交，選項C不正確。

3.C【解析】看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。看跌期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌而買入出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌越多，買方行權(quán)可能性越大，行權(quán)賣出標(biāo)的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。

4.D【解析】套期保值者可以是生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商或經(jīng)銷商，也可以是銀行、證券公司、保險公司等金融機(jī)構(gòu)。

5.B【解析】基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，即基差變小，我們稱這種基差的變化為“走弱”。

6.C【解析】夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價。

7.C【解析】當(dāng)基差不變時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。

8.A【解析】價差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為。價差套利也稱為價差交易、套期圖利。

9.D【解析】買方拒絕付款是人為的風(fēng)險，不能通過套期保值交易規(guī)避。

10.B【解析】2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行依法備案。

11.A【解析】當(dāng)WMS高于80，即處于超賣狀態(tài)。

12.B【解析】芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進(jìn)行外匯期貨貿(mào)易而組建了國家貨幣市場分部，增加了90天的短期美國國庫券和3個月歐洲美元定期存款期貨交易。

13.A【解析】在正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格。熊市套利是賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約，損失沒有限制而獲利的潛力有限。

14.A【解析】當(dāng)市場是牛市時，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度。如果是正向市場，遠(yuǎn)期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會縮小，此時采取牛市套利的盈利性較大。

15.D【解析】套利分析方法包括圖表分析法、季節(jié)性分析法和相同期間供求分析法等。

16.A【解析】需求法則可以表示為：價格越高，需求量越??；價格越低，需求量越大。供給法則可以表示為：價格越高，供給量越大；價格越低，供給量越小。注意兩者的區(qū)別。

17.B【解析】一般情況下，利率和期貨價格呈反方向變動。

18.C【解析】價格、交易量適合于所有金融市場，而持倉量的分析僅適用于期貨市場。

19.A【解析】收盤價高于開盤價時，K線呈陽線；收盤價低于開盤價時，K線呈陰線。

20.C【解析】V形的反轉(zhuǎn)一般事先沒有明顯的征兆，只能從別的分析方法中得到一些不明確的信號，如已經(jīng)到了支撐壓力區(qū)等。

21.B【解析】期貨市場的功能主要是通過套期保值實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及價格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)不是期貨市場產(chǎn)生的原因。

22.A【解析】下降趨勢線的下側(cè)，說明未來價格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。

23.C【解析】若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入交割月份較遠(yuǎn)的合約，行情看漲時可以獲利，行情看跌時損失較少。

24.A【解析】天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，中國、日本、馬來西亞、新加坡等地都有天然橡膠期貨交易。

25.C【解析】為了配合我國轉(zhuǎn)基因政策，大連商品交易所對大豆合約進(jìn)行了修改，于2002年3月15日掛牌交易2003年3月、5月和7月“黃大豆1號期貨合約”，合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。

26.B【解析】清算所規(guī)定，在會員保證金賬戶金額不足時，為使保證金金額維持在初始保證金水平，要求會員追加保證金，以避免出現(xiàn)負(fù)債情況。

27.B【解析】一般來說，各期貨公司會員為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件雖不盡相同，但其基本程序都為：風(fēng)險揭示→簽署合同→繳納保證金。

28.C【解析】16490<16500<16510，撮合成交價應(yīng)為三者居中的價格。

29.C【解析】期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

30.D【解析】期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，它的組成要素包括交易品種、每日價格最大波動限制、最小變動價位和交割時間等，唯一的變量是交易價格。

31.A【解析】A項應(yīng)為董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格。

32.B【解析】根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機(jī)者。

33.A【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。

34.C【解析】早在20世紀(jì)60年代，芝加哥商業(yè)交易所推出了生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。

35.B【解析】大連商品交易所豆粕期貨合約一手為10噸。因此，每手合約的最小變動值為：1×10=10(元)。

36.B【解析】三重頂(底)與一般頭肩形最大的區(qū)別是三重頂(底)的頸線和頂部(底部)連線是水平的，故具有矩形的特征。

37.B【解析】相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是與KD指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。RSI是以一個特定時期內(nèi)價格的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)價格磊漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱。

38.B【解析】期貨一般分為商品期貨和金融期貨。金融期貨包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨。

39.B【解析】在互補(bǔ)商品的場合中，一種商品價格的上升會引起另一種商品的需求量減少；在替代商品的場合中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的增加。

40.B【解析】基本分析者關(guān)心宏觀性因素，比如總供給和總需求的變動，國內(nèi)和國際的經(jīng)濟(jì)形勢，自然因素和政策因素等。

41.C【解析】趨勢線是衡量價格波動方向的。

42.B【解析】V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出現(xiàn)在市場進(jìn)行劇烈的波動之中。

43.D【解析】在反映價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。

44.D【解析】周期一般分為長期周期(2年或2年以上)，季節(jié)性周期(1年)，基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。

45.D【解析】最早的金融期貨是外匯期貨，開始于1972年。

46.B【解析】A項中我國采用直接標(biāo)價法，而美國采用間接標(biāo)價法；C項中對于直接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值；D項中對于間接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值。

47.A【解析】跨期價差交易通過利用同一商品但不同交割月份之間價格差距出現(xiàn)異常變化時進(jìn)行對沖而獲利，分為牛市價差和熊市價差兩種形式。

48.A【解析】套利交易關(guān)注的是價差變化而不是期貨價格的上漲或者下跌，只要價差變大，不管期貨價格上漲還是下跌，進(jìn)行買進(jìn)套利都會盈利。

49.C【解析】蝶式套利必須同時下達(dá)3個買空/賣空/買空的指令，并同時對沖。

50.D【解析】遠(yuǎn)期月份合約的價格大于近期月份合約的價格，表明處于正向市場。牛市套利的操作方法為買入較近月份的合約，同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約。

51.C【解析】基本分析法是根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系的種種因素來預(yù)測商品價格走勢的分析方法。

52.C【解析】價格稍有下降即造成大量需求時，稱之為富有彈性；反之，價格下跌很多，僅造成少量需求時，稱之為需求缺乏彈性。

53.A【解析】無論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形成過程中，成交量的過程都是兩頭多，中間少。

54.B【解析】在原有價格趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于MA(移動平均線)具有追蹤趨勢的特性，MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢，這是MA的一個極大的弱點(diǎn)。

25.D【解析】該種情況屬于在正向市場上進(jìn)行熊市套利。

56.A【解析】大豆提油套利的做法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場上，購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時才分別予以對沖。

57.B【解析】一種商品的替代商品越多，對該商品的需求相對較小，因此價格變化會對此種商品有較大的影響。

58.B【解析】期貨市場常用的技術(shù)分析手段為價格、交易量和持倉量。

59.D【解析】趨勢線延續(xù)的時間越長就越有效。

60.D【解析】MA最基本的思想是消除價格隨機(jī)波動的影響，尋求價格波動的趨勢。

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二、多選題

1.CD【解析】期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成。其中，內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益；期權(quán)的時間價值，又稱外涵價值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。

2.ABC【解析】選項A、B，基差為正值且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。選項C，基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，表示基差走弱。選項D，基差為負(fù)且絕對值越來越小，表示基差走強(qiáng)。

3.AB【解析】根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者和期貨投機(jī)者。

4.ACD【解析】期貨市場技術(shù)指標(biāo)分析一般以價格、交易量和持倉量三個變量作為分析基礎(chǔ)。

5.AC【解析】在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤，而做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤。

6.ABC【解析】每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項進(jìn)行結(jié)算。

7.ACD【解析】外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故B項錯誤。

8.ABC【解析】利率期貨賣出套期保值是通過期貨市場開倉賣出利率期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個市場建立盈虧沖抵機(jī)制，規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險。其適用的情形主要有：(1)持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降。(2)利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升。(3)資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加。

9.ABCD【解析】A、B、C、D選項均為滬深300股指期貨合約文本的要點(diǎn)。

10.AB【解析】買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值/(期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))×β系數(shù)。其中，公式中的“期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)”實際上就是一張期貨合約的價值。從公式中不難看出：當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之則越少。

11.ABC【解析】D項，期貨套利交易賺取的是價差變動的收益，因為相關(guān)市場或相關(guān)合約價格變化方向大體一致，所以價差的變化幅度小，承擔(dān)的風(fēng)險也較小。而普通期貨投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價格有利變動的收益，單一價格變化幅度較大，因而承擔(dān)的風(fēng)險也較大。

12.AD【解析】基差變大，稱為“走強(qiáng)”。基差走強(qiáng)常見的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅。包括三種情況：由負(fù)變正；正值增大；負(fù)值的絕對值減小。

13.ABD【解析】期貨投機(jī)交易是期貨市場不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著其特有的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①承擔(dān)價格風(fēng)險；②促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)；③減緩價格波動；④提高市場流動性。

14.ABCD【解析】導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要有：①期貨價格與現(xiàn)貨價格變動幅度并不完全一致；②期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場上交易的商品等級存在差異；③期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異；④因缺少對應(yīng)的期貨品種，一些加工企業(yè)無法直接對其所加工的產(chǎn)成品進(jìn)行套期保值，只能利用其使用的初級產(chǎn)品的期貨品種進(jìn)行套期保值時，由于初級產(chǎn)品和產(chǎn)成品之間在價格變化上存在一定的差異性，從而導(dǎo)致不完全套期保值。

15.BCD【解析】根據(jù)股指期貨定價理論，可以推算出不同月份的股指期貨之間存在理論價差?，F(xiàn)實中，兩者的合理價差可能包含更多因素，但基本原理類似。設(shè)：F(T1)為近月股指期貨價格；F(T2)為遠(yuǎn)月股指期貨價格；S為現(xiàn)貨指數(shù)價格；r為利率；d為紅利率?？赏瞥觯篎(T2)-F(T1)=S(r-d)(T2-T1)/365，此即為兩個不同月份的股指期貨的理論價差。

16.AB【解析】跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機(jī)分別在兩個交易所同時對沖在手的合約而獲利。

17.ABD【解析】期貨交易萌芽于遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易。從歷史發(fā)展來看，交易方式的長期演進(jìn)，尤其是遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)?，F(xiàn)貨交易可以分為即期現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易是即期現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。期貨交易實行保證金制度，是一種以小博大的杠桿交易，而在證券交易中一般不引入這種杠桿機(jī)制。

18AD【解析】期貨交易具有連續(xù)性，因此用K線圖或竹線圖記錄的價格變動，會呈現(xiàn)出不同的圖形特征。這些圖形當(dāng)中存在著價格趨勢和價格形態(tài)，價格趨勢又分為上升趨勢、下降趨勢和橫行趨勢，價格形態(tài)主要包括整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)。主要的整理形態(tài)包括三角形、旗形、矩形等。

19.AD【解析】經(jīng)濟(jì)周期一般由危機(jī)、蕭條、復(fù)蘇和高漲四個階段構(gòu)成。在經(jīng)濟(jì)周期性波動的不同階段，產(chǎn)品的供求和價格都具有不同的特征，如圖1所示，進(jìn)而影響期貨市場的供求狀況。

20.BD【解析】高開低收的市況即開盤價高于收盤價，稱為陰線。無上影線陰線即光頭陰線，表示以最高價開盤。

21.ABD【解析】期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。交易所有權(quán)對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)。C項，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機(jī)構(gòu)。

22.ABCD【解析】套期保值主要以衍生品為避險工具，衍生品具有的高風(fēng)險特征，除了基差風(fēng)險之外，套期保值操作還可能面臨現(xiàn)金流風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等。

23.BC【解析】計算建倉時的價差，應(yīng)用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”。在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一致性，也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格。建倉時的價差=3500-3400=100(元/噸)；A項，價差=3370-3460=-90(元/噸)；B項，價差=3600-3480=120(元/噸)；C項，價差=3570-3400=170(元/噸)；D項，3560-3470=90(元/噸)。

24.AB【解析】實值期權(quán)也稱期權(quán)處于實值狀態(tài)，它是指執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)。

25.BD【解析】期貨交易不同于分散的現(xiàn)貨交易，期貨交易采用集中交易方式?，F(xiàn)貨交易可以分為即期現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，兩者均以買入賣出實物商品或金融產(chǎn)品為目的。即期現(xiàn)貨交易在成交后立即交割，是一種表現(xiàn)為“一手交錢，一手交貨”的交易方式?，F(xiàn)貨交易的對象是實物商品或金融產(chǎn)品，期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約?，F(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡實物商品或金融產(chǎn)品。期貨交易的主要目的，或者是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險，或者是利用期貨市場價格波動獲得收益。

26.AC【解析】B項，在實際操作中，可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對其有利，便可通過將期貨合約和現(xiàn)貨頭寸分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作；D項，如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。

27.AD【解析】現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況。當(dāng)企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭。

28.AD【解析】權(quán)利金，也稱為期權(quán)費(fèi)、期權(quán)價格，是期權(quán)買方為取得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。場內(nèi)期權(quán)合約與期貨合約相似，是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。除期權(quán)價格外，其他期權(quán)相關(guān)條款均應(yīng)在期權(quán)合約中列明。當(dāng)期權(quán)掛牌交易時，對同一個期權(quán)合約，交易所會掛出一系列不同執(zhí)行價格的期權(quán)，交易雙方依據(jù)所選定的執(zhí)行價格，競價決定期權(quán)價格。

29.CD【解析】當(dāng)3個月歐洲美元期貨合約的成交價格為93.58時，意味著到期交割時合約的買方將獲得一張本金為1000000美元、年利率為(100-93.58)÷100×100%=6.42%、3個月利率為(100-93.58)÷100×100%/4=1.605%的存單。3個月歐洲美元期貨成交價格越高，意味著買方獲得的存單的存款利率越低；3個月歐洲美元期貨成交價格越低，意味著買方獲得的存單的存款利率越高。

30.ACD【解析】代理風(fēng)險是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。客戶在選擇期貨公司時應(yīng)對期貨公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營狀況等對比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂“期貨經(jīng)紀(jì)合同”；如果選擇不當(dāng)，就會給客戶將來的業(yè)務(wù)帶來不便和風(fēng)險。

31.ABC【解析】D項明顯不屬于交易費(fèi)用。

32.AD【解析】當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價格大于近期月份合約價格時，市場處于正向市場；當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價格小于近期月份合約價格時，市場處于反向市場。

33.AC【解析】BD兩項是建倉階段的內(nèi)容。

34.BCD【解析】套利交易并不能消除價格風(fēng)險，如果交易者判斷錯誤仍然會有虧損。

35.AB【解析】該投資者進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價差縮小時投資者獲利。初始的價差為68000-66500=1500(元/噸)，所以只要價差小于1500元/噸，投資者即可獲利。

36.ABCD【解析】一般說來，跨期套利的策略有正向市場牛市套利、正向市場熊市套利、反向市場牛市套利和反向市場熊市套利。

37.ABCD【解析】此外，還表現(xiàn)為近期月份合約價格不變，遠(yuǎn)期月份合約價格下跌。

38.ABC【解析】在反向市場中，現(xiàn)貨價格要高于期貨價格；近期合約和遠(yuǎn)期合約的價差會擴(kuò)大，買入近期合約賣出遠(yuǎn)期合約，可以獲利。

39.BCD【解析】基本分析法集中關(guān)注期貨市場價格變動的根本原因，它通過分析一些能實質(zhì)性影響期貨市場價格的因素來判斷期貨市場的走勢。BCD三項為技術(shù)分析的特點(diǎn)。

40.AC【解析】雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件：①兩個相同高度的高點(diǎn)；②向下突破頸線。

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