今日，2年期國債期貨正式在中金所掛牌交易。中金所8月16日發(fā)布通知，2年期國債期貨1812合約的掛盤基準(zhǔn)價為99.36元，1903合約的掛盤基準(zhǔn)價為99.08元，1906合約的掛盤基準(zhǔn)價為98.96元。

市場人士普遍反映，根據(jù)前期中金所公布的2年期國債期貨合約可交割券范圍等整體測算，最終公布的掛盤基準(zhǔn)價符合市場預(yù)期。因為都是基于票面利率3%的國債設(shè)計合約，相對于5年期和10年期國債，2年期國債絕對收益率水平偏低，那么相應(yīng)的期貨價格也會略微高一些，這也是非常合理的現(xiàn)象。

今年以來國內(nèi)外經(jīng)濟形勢錯綜復(fù)雜，在國內(nèi)貨幣政策保持穩(wěn)健、市場流動性寬裕的情況下，國債期貨迎來了一波像樣的“小牛”行情。分析人士普遍認(rèn)為，未來貨幣政策方向不會改變，預(yù)計2年期國債期貨價格將維持在相對高位。

“2年期國債受貨幣政策影響較為明顯，10年期國債則面臨基本面、通脹水平、財政政策等因素影響。”國內(nèi)一家大型券商固收部資深人士對期貨日報記者說，預(yù)計2年期國債期貨上市后會保持相對穩(wěn)定。她還表示，如果現(xiàn)在持有2年期現(xiàn)券，整體風(fēng)險不大，而10年期國債波動較大，因此2年期和10年期國債期貨之間會有套利機會出現(xiàn)，有利于機構(gòu)進行相關(guān)操作。

自2013年國債期貨上市以來，券商、基金等機構(gòu)陸續(xù)參與其中，目前已經(jīng)有較為豐富的操作經(jīng)驗，也開發(fā)了許多相對成熟的操作策略。這些機構(gòu)紛紛表示，2年期國債期貨上市首日，他們會參與交易，套保、套利及跨品種套利等都會持續(xù)進行。

此前，中金所曾對外公布，2年期國債期貨各合約的最低交易保證金為合約價值的0.5%，對2年期國債期貨、5年期國債期貨和10年期國債期貨的跨品種雙向持倉，按照交易保證金單邊較大者收取交易保證金。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±1%，次日以后漲跌停板幅度為±0.5%。2年期國債期貨合約的手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)暫定為每手3元，平今倉交易免收手續(xù)費，交割手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為每手5元。

中金所相關(guān)人士表示，國債期貨已經(jīng)是一個相對較為成熟的品種，新上市品種屬于完善產(chǎn)品線的舉動。鑒于2年期、5年期、10年期三個品種各有特點，交易所針對2年期國債期貨上市做了充分準(zhǔn)備，并進行了精確的測算，以確保這一新品種平穩(wěn)上市。

另據(jù)記者了解，雖然銀行目前未被準(zhǔn)許參與國債期貨交易，但他們經(jīng)常會留意國債期貨行情，以此作為日常指標(biāo)進行研究和交易。

對于2年期國債期貨的流動性，有銀行間交易員表示，從現(xiàn)券市場看，2年期國債并非最活躍的品種，預(yù)計2年期國債期貨上市后會平穩(wěn)運行一段時間，后期隨著機構(gòu)運用的增加，2年期國債期貨及現(xiàn)券市場的流動性會有明顯提升。

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