(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

各個(gè)國家之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，即經(jīng)濟(jì)增長速度與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢是影響匯率波動(dòng)的最重要因素之一。在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟(jì)增長率相對(duì)較高，其國民收入增加相對(duì)也會(huì)較快，同時(shí)需求也比較旺盛。

(二)利率相對(duì)水平

一國同其他國家之間的利率相對(duì)水平的高低是影響匯率的重要因素。利率水平一般是通過影響國際資本流動(dòng)來影響匯率的。

(三)國際收支水平

國際收支(Balance of Payments)是一國居民與非居民在一定時(shí)期內(nèi)因各種往來而引起的全部貨幣收付活動(dòng)或國際交易。

(四)物價(jià)水平

匯率是兩種貨幣交換的比價(jià)，一種貨幣相對(duì)于另外一種貨幣是升值還是貶值，在一定程度上受兩種貨幣發(fā)行數(shù)量的影響，同時(shí)也受兩個(gè)國家物價(jià)水平的影響。如果一個(gè)國家的貸幣發(fā)行過多，會(huì)形成過多貨幣追逐過少商品的現(xiàn)象，從而形成通貨膨脹。通貨膨脹直接體現(xiàn)為物價(jià)水平上漲，它是貨幣發(fā)行過多國家國內(nèi)貨幣相對(duì)于商品貶值的一種反映。而這種情況也會(huì)反映在匯率上，即相對(duì)通貨膨脹率較高國家的貨幣會(huì)貶值。

(五)市場心理與投機(jī)交易

外匯市場投資者的心理預(yù)期在很大程度上可以影響匯率的走向與變動(dòng)幅度。宏觀經(jīng)濟(jì)變量和各種各樣的信息可以影響外匯市場參與者對(duì)匯率走勢的判斷，從而影響他們的決策。在絕大多數(shù)投資者對(duì)匯率走勢達(dá)成一定共識(shí)的情況下，將在一定程度上、一定時(shí)間內(nèi)左右匯率的變化，這時(shí)可能會(huì)發(fā)生匯率的升降與基本面脫離或央行干預(yù)無效的情況。

(六)政治局勢、軍事沖突與突發(fā)事件

匯率除受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響之外，還在一定程度上受國際、國內(nèi)政治局勢變化以及軍事沖突與突發(fā)事件的影響。在一般情況下，一國政治局勢穩(wěn)定，則本幣匯率也會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。而如果局勢動(dòng)蕩則往往會(huì)造成匯率下跌。其中，政治局勢的不穩(wěn)定、國際間的政治與軍事沖突、黨派斗爭、動(dòng)亂、暴亂、戰(zhàn)爭等是影響匯率波動(dòng)的重要因素。因?yàn)檫@些不穩(wěn)定會(huì)造成某一地區(qū)的不安全，對(duì)相關(guān)國家貨幣的匯率也會(huì)造成負(fù)面影響。

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