2014年自考《金融市場學》常見重點-問答題3

更新時間：2014-02-11 15:52:33 來源：|0

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摘要投資人，即債券的購買者。他們是資金的供給者。投資人多為社會公眾、非盈利性社團組織。

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　　11.票據(jù)具有哪些特征?

　　答：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額，并可流通轉讓的有價證券。票據(jù)具有以下特征：(1)票據(jù)是一種有價證券。(2)票據(jù)是一種無因債權證券。(3)票據(jù)是一種設權證券。(4)票據(jù)是流通證券。(5)票據(jù)是一種要式證券。(6)票據(jù)是一種文義證券。在票據(jù)以上特征中，最重要的是無因性、流通性和要式性。

　　12.簡述我國債券上市的條件。

　　答：在我國目前，國債可豁免上市申請、審查等事項，但金融債券、企業(yè)債券則必須向交易所提出上市申請，并遞交必需的文件，包括金融債券上市申請須提交上市申請書、上市公告書、批準發(fā)行金融債券的文件、金融債券發(fā)行章程、實際發(fā)行數(shù)額的證明、記名金融債券過戶事項的說明等。企業(yè)債券上市，除了出具與金融債券相應的文件外，還須說明主要業(yè)務狀況、財務狀況、債券發(fā)行和轉讓狀況;出具債券資信評估證明、企業(yè)登記注冊證明文件等。

　　13.何為同業(yè)拆借市場，它有哪些特點?

　　答：(1)對進入市場的主體都有嚴格的限制，必須是金融機構或指定的某類金融機構。(2)融資期限較短。(3)交易手段比較先進，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時間也較短。(4)交易額較大，而且一般不需要擔?；虻盅?，完全是一種信用資金借貸式交易。(5)利率由供求雙方議定，可以隨行就市。

　　14.簡述債券發(fā)行市場的主要參與者。

　　答：(1)發(fā)行人，即債券的發(fā)行者。他們是資金的需求者。發(fā)行者主要是政府、企業(yè)和金融機構。

　　(2)投資人，即債券的購買者。他們是資金的供給者。投資人多為社會公眾、非盈利性社團組織。

　　(3)中介機構，主要有專業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等。(4)簽證人。(5)保證人。

　　15.股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系有哪些?

　　答：股票和債券二者的聯(lián)系：(1)二者都是籌集資金的手段。(2)二者都是資本市場的交易工具，同在證券市場上發(fā)行和交易。(3)股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。

　　股票和債券二者的區(qū)別：(1)性質不同。股票表示所有權關系，債券反映債權債務關系。(2)發(fā)行者不同。股票一般只有股份公司才能發(fā)行，債券則任何有預期收益的機構和單位都可以發(fā)行。(3)期限不同。股票具有無期性特點;債券則有固定期限，到期必須歸還。(4)風險和收益不同。由于不能退股及價格波動大，因此股票風險收益比債券要大。(5)責權和權利不同。股票持有者作為公司的股東，有權參與公司的經(jīng)營管理決策，并享有監(jiān)管權;而債券無此權利。

　　16.簡述互換與掉期的區(qū)別。

　　答：(1)表現(xiàn)形式不同。掉期是外匯市場上的一種交易方法。而互換則以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。

　　(2)交易場所不同。掉期是在外匯市場上進行的?；Q則在專門的互換市場上交易。

　　(3)期限不同?；Q市場上的互換交易是指1年以上的中、長期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場上的掉期交易是1年以內(nèi)的貨幣交易。

　　(4)業(yè)務操作不同?；Q交易有兩種：利率互換和貨幣互換。外匯市場上的掉期交易是指在一個交割日售出一種貨幣以換取另一種貨幣，并在此后某日做反向外匯交易，其間不包括利率的交換，且前后兩個方向相反的交易的匯率是不一致的，兩個匯率之差是按照兩種交易貨幣的市場利差計算出的升水或貼水。

　　(5)目的不同?；Q市場上的互換交易是管理資產(chǎn)和負債及籌措外資時運用的金融工具，外匯市場上的掉期交易一般用于管理資金頭寸。

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