2013年自考財(cái)務(wù)管理學(xué)復(fù)習(xí)筆記第五章（1）

更新時(shí)間：2013-09-05 16:18:28 來(lái)源：|0

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摘要自考財(cái)務(wù)管理學(xué)復(fù)習(xí)筆記第五章

　　第五章

　　1.按對(duì)外投資形成的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資。股權(quán)投資包括購(gòu)買上市公司的股票、兼并投資、聯(lián)營(yíng)投資。債權(quán)投資包括購(gòu)買各種債券和租賃投資。(多選)P274

　　2.對(duì)外投資案投資方式不同，分為實(shí)物投資與證券投資。實(shí)物投資包括直接用現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等。特點(diǎn)：與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)緊密聯(lián)系，投資回收期較長(zhǎng)、投資變現(xiàn)速度慢，流動(dòng)性差等。證券投資也稱間接投資，是指用現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等購(gòu)買或折價(jià)取得其他單位的有價(jià)證券。分類：一是債權(quán)性證券;二是權(quán)益性證券;三是混合性證券，指企業(yè)購(gòu)買的優(yōu)先股股票。(多選)P274-275

　　3.對(duì)外投資按投出資金的收回期限，分為短期投資和長(zhǎng)期投資。短期投資與長(zhǎng)期投資的界限主要有兩個(gè)：短期投資時(shí)能夠隨時(shí)變現(xiàn)的;短期投資時(shí)準(zhǔn)備隨變現(xiàn)的。(多選)P275

　　4.對(duì)外長(zhǎng)期投資的目的：P276

　　1 )為保證本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行的擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)行控股股資;

　　2 )為保證本企業(yè)材料供應(yīng)或者擴(kuò)大銷售市場(chǎng)，一實(shí)物、技術(shù)等作為投資條件，與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng);

　　3 )將陸續(xù)積累起來(lái)的大筆資金投資于有價(jià)證券和其他財(cái)產(chǎn)。

　　5.企業(yè)對(duì)外投資的目的，一般有以下幾種：P276-277

　　1 )靈活調(diào)度資金;

　　2 )實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張;

　　3 )服務(wù)特定用途。

　　6.在實(shí)踐上，長(zhǎng)期投資有向短期投資轉(zhuǎn)化的情形，具體有兩種情況：1 )時(shí)間性轉(zhuǎn)化;2 )管理型轉(zhuǎn)化。(多選)P276

　　7.企業(yè)對(duì)外投資的功能主要在于：(簡(jiǎn)答)P277

　　1 )對(duì)外投資有利于企業(yè)閑置資金、資產(chǎn)得以充分利用，提高資金的使用效益。

　　2 )通過(guò)對(duì)外投資，在企業(yè)外部，尤其是在外地或外國(guó)開(kāi)發(fā)能源、材料來(lái)源，可以保證企業(yè)能源、材料成本低廉，供應(yīng)穩(wěn)定，較好的解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)某些資源供應(yīng)不足的問(wèn)題。

　　3 )通過(guò)對(duì)外投資，可以開(kāi)辟企業(yè)新的產(chǎn)品市場(chǎng)，擴(kuò)大銷售規(guī)模。

　　4 )通過(guò)合資、聯(lián)營(yíng)，便于從國(guó)內(nèi)外其他單位直接獲取先進(jìn)技術(shù)，快速提高企業(yè)的技術(shù)檔次。

　　5 )利用控股股資方式，可以使企業(yè)以較少的資金實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張。

　　6 )在對(duì)外投資的可行性調(diào)研、賀自戀英談判、投資項(xiàng)目建設(shè)、管理的過(guò)程中，可以利用各種渠道和有利條件，及時(shí)捕捉企業(yè)有用的各種信息。

　　8.對(duì)外投資決策的依據(jù)(論述)P277-281

　　1 )對(duì)外投資決策是對(duì)外投資管理的主要內(nèi)容，包括對(duì)外投資的方向、地域、時(shí)機(jī)、規(guī)模、結(jié)構(gòu)等基本問(wèn)題的決斷;

　　2 )主要包括：(1 )對(duì)外投資的盈利與增值水平。對(duì)外投資的收益與增值程度超過(guò)對(duì)內(nèi)投資的收益、增值稅平時(shí)進(jìn)行對(duì)外投資的先決條件。(2 )對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。(3 )對(duì)外投資成本。(4 )投資管理和經(jīng)營(yíng)控制能力。(5 )籌資能力。(6 )對(duì)外投資的流動(dòng)性。(7 )對(duì)外投資環(huán)境。

　　9.對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)主要有：(多選)P278-279

　　1 )利率風(fēng)險(xiǎn)。只有銀行存款利率或其他投資收益率變化，是對(duì)外投資收益相對(duì)減少的風(fēng)險(xiǎn)(單選)P278

　　2 )購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。由于物價(jià)上漲、通貨膨脹給投資者帶來(lái)的損失。

　　3 )市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　4 )外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　5 )決策風(fēng)險(xiǎn)

　　10. 對(duì)外投資成本包括：(多選)P279

　　1 )前期費(fèi)用

　　2 )實(shí)際投資額

　　3 )資金成本

　　4 )投資回收費(fèi)用

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