自考金融理論與實務筆記第七章：第三節(jié)
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第三節(jié) 證券投資基金
投資基金：一種集合投資方式，集中了投資者眾多分散資金而交由專門的投資管理機構進行范圍廣泛的投資與管理以獲取資金增值，投資者按出資比列分享收益并承擔風險。
投資基金可分為三類：產業(yè)投資基金、風險投資基金和證券投資基金。
證券投資基金本質上是股票、債券及其他證券投資的機構化，有利于克服個人分散投資的種種不足，成為個人投資者分散投資風險的最佳選擇，從而極大地推動了資本市場的發(fā)展。
一、 證券投資基金的含義與特點
(一) 證券投資基金的含義
證券投資基金：通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
(二) ★證券投資基金的特點
1、組合投資，分散風險;2、集中管理，專業(yè)理財;3、利益共享、風險共擔。
二、 證券投資基金的種類
(一) 根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，證券投資基金可以分為契約型基金和公司型基金
根本區(qū)別：公司型基金具有法人資格和民事行為能力，而契約型基金則沒有法人資格。
(二) 根據(jù)投資運作和變現(xiàn)的方式不同，證券投資基金可以分為封閉式基金和開放式基金
(三) 根據(jù)投資目標的不同，證券投資基金可以分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金
(四) 根據(jù)投資對象的不同，證券投資基金可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金、套利基金等
(五) 根據(jù)地域不同，債券投資基金可以分為國內基金、國家基金、區(qū)域基金和國際基金
(六) 其他基金類型(指數(shù)型基金與ETF;LOF和FOF)
三、 基金凈值與基金的業(yè)績
(一) 基金凈值、單位凈值與累計單位凈值的含義
基金凈值：某一時點上基金資產的總市值扣除負債后的余額，代表了基金持有人的權益。
基金單位凈值：每一基金單位所代表的基金資產凈值。
基金單位凈值=(總資產―總負債)/基金總份數(shù)=基金資產凈值/基金總份數(shù)
基金累計單位凈值=基金單位凈值+基金成立后累計單位派息金額
(二) 基金凈值與基金的業(yè)績
基金單位凈值的高低并不代表基金業(yè)績的好壞，基金凈值增長能力才是判斷基金業(yè)績的關鍵。基金的累計單位凈值可以反映出基金的業(yè)績。
四、 基金的收益與費用
(一) 基金的收益(基金資產在運作過程中所產生的超過本金部分的價值)
(二) 基金的費用(管理費、托管費)
五、 開放式基金的認購、申購與贖回
(一) 認購(投資者在基金募集期內購買一定的基金份額)
認購份額=認購金額*(1―認購費率)/基金單位面值
(二) 申購(投資者在基金募集期結束后購買基金份額的行為。
申購份額=申購金額*(1―申購費率)/申購日基金單位凈值
(三) 贖回
贖回金額=(贖回份數(shù)*贖回日基金單位凈值)*(1―贖回費率)
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